تنامي إصدارات العملات الرقمية للبنوك المركزية العالمية

العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) هي نسخ رقمية من النقود التي تصدرها البنوك المركزية، وهي مُقومة بالعملة الرسمية للبلد المصدر.

• في حين أن العملة النقدية لا تزال مستخدمة على نطاق واسع في جميع أنحاء العالم، إلا أن استخدامها قل كثيرًا، خاصة خلال الجائحة، مع نقص السيولة النقدية وتزايد المخاوف المتعلقة بالنظافة.

• ومع عزوف الناس عن العملة النقدية، يلجأ الكثيرون بشكل متزايد إلى المعاملات المالية الرقمية، فهي تتيح درجة أعلى من الأمان وليست متقلبة بطبيعتها.

• على الصعيد العالمي، تقوم البنوك والمؤسسات المالية بمعالجة معاملات رقمية أكثر بكثير مما تقوم به في الفروع المادية.

• غنيّ عن القول أن الاضطرابات الرقمية الأخيرة، بما في ذلك ظهور العملات المشفرة وتكنولوجيا الـ «بلوك تشين» قد أحدثت ضجة كبيرة في قطاع الخدمات المالية.

• وعلى عكس العملات المشفرة، التي تتسم باللامركزية، فإنّ العملات الرقمية للبنك المركزي يتم إصدارها وتشغيلها من قِبل الدولة.

الأنواع المختلفة من العملات الرقمية للبنوك المركزية وأين يتم استخدامها حاليًا؟

• لا يوجد نوع واحد من العملات الرقمية للبنك المركزي، حيث يتم تجريب مجموعة واسعة من الأساليب في مختلف البلدان.

• أحد أنواع العملات الرقمية للبنك المركزي هو نموذج قائم على الحساب، مثل (DCash)، الذي يتم تنفيذه في شرق الكاريبي، حيث يحتفظ المستهلكون بحسابات إيداع مباشرة لدى البنك المركزي.

• أيضًا يوجد اليوان الرقمي الصيني (e - CNY)، وهو مشروع تجريبي للعملات الرقمية للبنك المركزي يعتمد على بنوك القطاع الخاص لتوزيع وصيانة حسابات العملات الرقمية لعملائها.

• وقد عرضت الصين اليوان الرقمي خلال دورة الألعاب الأولمبية لعام 2022 في بكين، واستخدم الرياضيون والزوار العملة في إجراء عمليات الشراء داخل القرية الأولمبية.

• في الوقت الحاضر، تقوم 87 دولة - تمثّل أكثر من 90 بالمئة من الناتج المحلي الإجمالي العالمي - باستكشاف العملات الرقمية للبنك المركزي، ومنها على سبيل المثال لا الحصر، مشروع «عابر»، وهي مبادرة أطلقها البنكان المركزيان للسعودية والإمارات.

• اختبر المشروع استخدام العملة الرقمية الصادرة بشكل مشترك كأداة للتسويات المحلية والعابرة للحدود بين البلدين.

• كذلك تم إطلاق عملة JAM - DEX في جامايكا خلال يونيو 2022، وهي أول عملة رقمية للبنك المركزي يتم التصديق عليها رسميًا كعملة قانونية.

لماذا أصبحت البنوك المركزية مهتمة بالعملات الرقمية؟

هناك 3 اتجاهات حفزت اهتمام البنوك المركزية بالعملات الرقمية:

1- انخفاض الاستخدام النقدي

• انخفض الاستخدام النقدي في أوروبا بمقدار الثلث بين عامَي 2014 و2021، ففي النرويج، على سبيل المثال، يتم إجراء 3 بالمئة فقط من معاملات الدفع نقدًا.

• وقد أجبر هذا الاتجاه البنوك المركزية على إعادة النظر في دورها بالنظام النقدي.

2- الاهتمام المتزايد بالأصول الرقمية الصادرة من القطاع الخاص

• في المملكة المتحدة، أفاد 10 بالمئة من البالغين بأنهم يمتلكون أصولا رقمية، مثل العملة المشفرة.

• ووفقًا لبيانات البنك المركزي الأوروبي، هناك ما يصل إلى 10 بالمئة من الأسر في 6 دول كبيرة في الاتحاد الأوروبي تمتلك أصولًا رقمية.

3- صعود المدفوعات الرقمية

• تسعى العديد من البنوك المركزية إلى إنشاء إدارة محلية أكبر لأنظمة الدفع العالمية بشكل متزايد.

• ترى البنوك المركزية أن العملة الرقمية ستكون بمنزلة مرساة استقرار لأنظمة الدفع الرقمية المحلية.

• ويعتقد دعاة التمويل الرقمي أن الأدوات الرقمية الجديدة، من بينها العملات الرقمية للبنك المركزي، يمكن أن تعالج العديد من القضايا.

الفوائد المحتملة للعملات الرقمية للبنك المركزي

الكفاءة

يمكن أن تكون عملات البنوك المركزية الرقمية أكثر كفاءة من طرق الدفع التقليدية، ويرجع ذلك إلى أنه يمكن نقل هذه العملات الرقمية على الفور بين الأطراف المتعاملة، ويمكن تخزينها بأمان في محافظ رقمية.

خفض التكاليف

من المتوقع أن يوفّر مقدمو الخدمات المالية 400 مليار دولار سنويًا من التكاليف المباشرة عن طريق تحويل الإنفاق نحو التمويل الرقمي بعيدًا عن البنية التحتية المادية.

الأمان

يمكن أن تكون عملات البنوك المركزية الرقمية أكثر أمانًا من طرق الدفع التقليدية، حيث يمكن حماية العملات الرقمية للبنوك المركزية عن طريق التشفير، ومراقبتها من قِبل البنوك المركزية.

الشمول المالي

يمكن أن تؤدي العملات الرقمية للبنك المركزي التي يمكن الوصول إليها من خلال الأجهزة المحمولة إلى زيادة الشمول المالي.

على الصعيد الآخر، فبينما تستكشف البنوك المركزية بحماس إمكانات العملة الرقمية للبنك المركزي، إلا أن هناك بعض التحديات التي تجب مراعاتها أيضًا.

بعض المخاوف حول العملات الرقمية للبنوك المركزية

الخصوصية

• عندما يصبح المال رقميًا، يصبح أيضًا قابلًا للتتبع، وهذا يشكل تهديدًا للخصوصية.

التحديات التكنولوجية

• هناك قضية أخرى تتمثل في الافتقار إلى الاستقرار التكنولوجي حتى الآن.

• على سبيل المثال، في يناير 2022، توقفت النسخة الرقمية من DCash لشرق الكاريبي عن العمل لمدة شهرين، بسبب مشكلات تكنولوجية.

سيطرة الحكومة

• تمنح العملات الرقمية للبنك المركزي الحكومات مزيدًا من السيطرة على الاقتصاد، حيث يمكن استخدام هذه العملات الرقمية في تنفيذ السياسة النقدية ومراقبة إنفاق الأفراد.

- هناك أيضًا بعض التحديات التي تتمثل في تطوير أنظمة دفع آمنة وفعالة، وضمان توافق عملات البنوك المركزية الرقمية مع البنية التحتية المالية القائمة.

كيف يمكن لمختلف أصحاب المصلحة الاستعداد للمستقبل؟

إن البنوك المركزية ليست المنظمات الوحيدة المستثمرة في هذا المجال، فهناك بعض أصحاب المصالح الآخرين، والذين يجب عليهم الاستعداد لمستقبل المعاملات بالعملات الرقمية.

1- مزودو البنية التحتية للخدمات المالية

يجب عليهم تحسين خياراتهم التصميمية لقابلية التشغيل البيني مع العملات الرقمية.

2- بنوك التجزئة والتجار ومقدمو خدمات الدفع

من الأهمية بمكان النظر في مجال الاستثمار في البنية التحتية لتنفيذ العملات الرقمية للبنوك المركزية بنجاح، لأنها تلبي المتطلبات الأخرى لتحديث المدفوعات.

3- كبار مسؤولي المخاطر والمديرين الماليين

عليهم مراقبة تأثير العملات الرقمية على السيولة المصرفية ومتطلبات رأس المال في ضوء التغييرات المحتملة في السياسة.

4- المستثمرون في العملات المشفرة

مما لا شك فيه أن العملات الرقمية للبنوك المركزية ستؤثر على أصول المستثمرين بشكل مباشر.

- وفي الختام، لا يزال من السابق لأوانه التنبؤ بما يخبئه المستقبل للعملات الرقمية للبنوك المركزية، وعلى الرغم من حالة عدم اليقين، فإن الصورة الأكبر لفوائدها وعيوبها ستظهر مع مرور الوقت.

- بيْد أن الأمر الوحيد المؤكد، هو أن هذه العملات الرقمية لديها القدرة على التأثير على العالم بشكل كبير.