أصدر المركز المالي الكويتي (المركز) تقريره الأخير بعنوان: «أسواق السندات والصكوك الخليجية في النصف الأول من عام 2024»، وأظهر أن إجمالي الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية بلغ 75.5 مليار دولار خلال النصف الأول من عام 2024، بزيادة نسبتها 38% مقارنة بإصدارات بلغت قيمتها الإجمالية 54.8 ملياراً من النصف الأول من عام 2023.
في التفاصيل، ارتفع إجمالي عدد الإصدارات الخليجية الأولية من السندات والصكوك ليصل إلى 173 إصداراً خلال النصف الأول من عام 2024 مقارنة بـ 130 إصداراً خلال النصف الأول من عام 2023.
التوزيع الجغرافي
تصدّرت المملكة العربية السعودية من حيث إجمالي قيمة الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية خلال النصف الأول من عام 2024 بقيمة إجمالية بلغت 37.0 مليار دولاراً من خلال 44 إصداراً، ما يمثل 49% من الإجمالي.
تليها الإمارات العربية المتحدة بنسبة 27% أو ما يعادل 20.6 مليار دولار من خلال 64 إصداراً.
وبلغت حصة الإصدارات القطرية 10.5 مليارات دولار من خلال 39 إصداراً، وهو ما يمثل 14%.
كما بلغت حصة الإصدارات البحرينية 3 مليارات دولار من خلال 4 إصدارات وهو ما يمثل 4%، وبلغت حصة الإصدارات العمانية 1.7 مليار دولار، ما يمثل 2%، في حين بلغت حصة الإصدارات الكويتية 2.6 مليار دولار من خلال 15 إصداراً، ما يمثل 4% من الإجمالي.
الإصدارات السيادية مقابل إصدارات الشركات
مثّلت قيمة الإصدارات الأولية السيادية الخليجية من السندات والصكوك 55% من إجمالي الإصدارات الأولية خلال النصف الأول من عام 2024 بقيمة بلغت 41.5 مليار دولار بارتفاع نسبته 77% على أساسٍ سنوي مقارنة بالنصف الأول من عام 2023.
وبلغت إصدارات الشركات الخليجية الأولية من السندات والصكوك 34.0 مليار دولار، ما يعادل 45% من إجمالي الإصدارات الأولية خلال النصف، بارتفاع نسبته 8% على أساسٍ سنوي مقارنة بالنصف الأول من عام 2023.
السندات التقليدية مقابل الصكوك
ارتفعت الإصدارات التقليدية بنسبة 56% في النصف الأول من عام 2024 مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، حيث بلغت ما مجموعه 48.8 مليار دولار تمثل 65% من إجمالي قيمة الإصدارات الأولية الخليجية.
فيما بلغت قيمة إصدارات الصكوك 26.6 مليار دولار ممثلة 35% من إجمالي قيمة الإصدارات الأولية خلال النصف الأول من عام 2024 وسجلت زيادة بنسبة 14% عن نفس الفترة من العام الماضي.
توزيع القطاعات
تصدرت إصدارات القطاع الحكومي في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي من حيث إجمالي القيمة للإصدارات الأولية الخليجية من السندات والصكوك خلال النصف الأول من عام 2024 بقيمة إجمالية بلغت 41.5 مليار دولار، ممثلة 55% من إجمالي الإصدارات، في حين حل القطاع المالي (متضمناً الكيانات شبه الحكومية) في المرتبة الثانية بقيمة إجمالية بلغت 28.8 مليار دولار مثلت 38% من إجمالي الإصدارات الأولية للصكوك والسندات الخليجية.
مدد الاستحقاق
هيمنت الإصدارات الدائمة على الأسواق الخليجية بقيمة 28.6 مليار دولار ممثلة 38% من إجمالي الإصدارات. تليها الإصدارات التي تتراوح مدة استحقاقها من خمس سنوات بما نسبته 26% من إجمالي قيمة الإصدارات بقيمة بلغت 19.9 مليار دولار.
حجم الإصدارات
تراوح حجم الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية خلال النصف الأول من عام 2024 ما بين 545 ألف دولار إلى 5.0 مليارات دولار. وتفوقت فئة الإصدارات التي تبلغ قيمتها مليار دولار فما فوق، حيث بلغت قيمتها الإجمالية 48.7 ملياراً، ما يمثّل 65% من إجمالي قيمة الإصدارات الأولية.
هيكل العملات
هيمنت الإصدارات المقومة بالدولار الأميركي على الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية خلال النصف الأول من عام 2024، بقيمة إجمالية بلغت 57.5 مليار دولار مثلت نسبة 76% من إجمالي قيمة الإصدارات، تلتها الإصدارات المقومة بالريال السعودي بقيمة تعادل 8.5 مليارات دولار مثّلت 12% من إجمالي قيمة الإصدارات.
التصنيفات الائتمانية
خلال النصف الأول من عام 2024، حصل ما نسبته 75% من إصدارات السندات والصكوك الأولية الخليجية «من حيث القيمة»، على تصنيف ائتماني واحد أو أكثر من إحدى وكالات التصنيف الائتمانية التالية: موديز، وستاندرد آند بورز، وفيتش، وكابيتال إنتلجنس، فيما كان تصنيف 71% من هذه الإصدارات بدرجة ائتمان استثمارية.