«المركز»: 24% ارتفاع إجمالي إصدارات الصكوك والسندات الخليجية التمويلية في 2019

قال تقرير صادر عن شركة المركز المالي الكويتي «المركز» بعنوان: «أسواق الصكوك والسندات الخليجية»، إن إجمالي الإصدارات في سوق الصكوك والسندات الخليجية بلغ 114.17 مليار دولار خلال عام 2019 بارتفاع قدره 24 في المئة مقارنة بإجمالي إصدارات بقيمة 91.872 ملياراً عام 2018، وكانت إصدارات الصكوك والسندات من المؤسسات الإماراتية سواء الحكومية أو الخاصة في الصدارة من حيث الحجم.

ووفق التقرير، سجل النصف الأول من عام 2019 أعلى قيمة للإصدارات الخليجية، إذ تم خلاله إصدار 229 إصداراً بقيمة إجمالية 65.03 مليار دولار، فيما إجمالي قيمة إصدارات النصف الثاني من عام 2019 بلغ 49.14 ملياراً من خلال 180 إصداراً.

الإصدارات المحلية الخليجية

الإصدارات المحلية للبنوك المركزية هي سندات تصدرها البنوك المركزية في دول مجلس التعاون الخليجي بالعملات المحلية ذات الاستحقاقات قصيرة الأجل وبغرض تنظيم مستويات السيولة المحلية. وخلال عام 2019، أصدرت البنوك المركزية الخليجية في كل من الكويت، والبحرين، وقطر، وسلطنة عمان سندات وصكوكاً بقيمة إجمالية بلغت 63.81 مليار دولار، وفقاً للمعلومات المتاحة من بنك الكويت المركزي، ومصرف البحرين المركزي، ومصرف قطر المركزي، والبنك العماني المركزي. وتصدر بنك الكويت المركزي تلك الإصدارات، إذ بلغ إجمالي قيمة إصداراته 28.65 مليار دولار، تلاه مصرف قطر المركزي الذي جمع ما مجموعه 12.54 ملياراً.

التوزيع الجغرافي للإصدارات الأولية

تصدّرت الإمارات العربية المتحدة إجمالي إصدارات سوق السندات والصكوك الخليجية في عام 2019 بقيمة إجمالية بلغت 44.81 مليار دولار أو 39 في المئة من إجمالي قيمة الإصدارات الخليجية من خلال 310 إصدارات، تلتها السعودية بنسبة 35 في المئة من إجمالي قيمة الإصدارات الخليجية، وجاءت قطر في المركز الثالث بنسبة 17 في المئة، في حين بلغت حصة الإصدارات الكويتية 2 في المئة.

الإصدارات السيادية

وخلال عام 2019 تفوقت إصدارات الشركات على الإصدارات السيادية في سوق السندات والصكوك الخليجية إذ بلغت النسبة 54 في المئة من إجمالي المبالغ المصدرة وبقيمة إجمالية بلغت 61.27 مليار دولار، مقارنة مع 45.68 ملياراً في عام 2018.

وارتفع إجمالي الإصدارات السيادية عبر إصدارات الدين الأولية خلال عام 2019 بنسبة 15 في المئة إلى 52.90 مليار دولار، مقارنة مع 46.18 ملياراً خلال عام 2018.

وأصدرت حكومة السعودية سندات بقيمة 23.95 مليار دولار، منها 10.56 مليارات دولار (39.62 مليار ريال سعودي) جمعتها من خلال السندات المحلية و13.39 مليار دولار من إصدار سندات وصكوك مقومة بالدولار الأميركي واليورو.

كما أصدرت حكومة قطر خلال عام 2019 سندات بقيمة 12 مليار دولار ذات استحقاقات «5 و 10 و 30 سنة». في حين أصدرت أبوظبي سندات وصكوك بقيمة 10.00 مليارات دولار، والشارقة بقيمة 1.95 مليار دولار مقومة بالدولار.

السندات التقليدية مقابل الصكوك

ارتفعت إصدارات السندات التقليدية خلال عام 2019 بنسبة 25 في المئة مقارنة بعام 2018 إذ بلغت إصدارات عام 2019 من السندات التقليدية 85.07 مليار دولار، أو ما نسبته 75 في المئة من إجمالي إصدارات سوق الصكوك والسندات لدول مجلس التعاون الخليجي عام 2019.

أما إصدارات الصكوك، فارتفعت 22 في المئة لتبلغ 29.09 مليار دولار خلال عام 2019، مقارنة مع 23.78 ملياراً عام 2018، وتمثل إصدارات الصكوك 25 في المئة من إجمالي إصدارات سوق الصكوك والسندات الخليجي عام 2019.

توزيع القطاعات

تصدر القطاع الحكومي من حيث إجمالي قيمة الإصدارات في عام 2019 بقيمة إجمالية بلغت 52.90 مليار دولار عبر 25 إصداراً، أي ما يمثل 46 في المئة من إجمالي المبالغ المجمعة، فيما حل القطاع المالي في المرتبة الثانية، بقيمة إجمالية بلغت 39.96 مليار دولار بنسبة 35 في المئة من إجمالي الصكوك والسندات التي تم إصدارها من خلال 362 إصداراً.

مدة الاستحقاق

هيمنت الإصدارات ذات الاستحقاقات التي تقل عن 5 سنوات على إجمالي إصدارات السندات، بقيمة إجمالية 37.61 مليار دولار من خلال 273 إصداراً، بما يمثل نسبة 33 في المئة من السوق.

وبلغت الإصدارات التي تراوحت مدة استحقاقها ما بين 6 إلى 10 سنوات 36.45 مليار دولار، بما يمثل نسبة 32 في المئة من السوق.

حجم الإصدارات

تراوح حجم إصدارات الصكوك والسندات الخليجية عام 2019 ما بين 5 و6 مليارات دولار، وتفوقت الإصدارات التي تبلغ قيمتها مليار دولار أو أكثر، إذ بلغت قيمتها الإجمالية 73.17 مليار دولار، بما يمثل 64 في المئة من إجمالي قيمة الإصدارات.

«هيكل العملات»

وهيمنت الإصدارات المقومة بالدولار الأميركي على سوق الصكوك والسندات في دول مجلس التعاون الخليجي خلال عام 2019، بقيمة إجمالية 91.34 مليار دولار بنسبة 80 في المئة من خلال عدد 253 من الإصدارات، تلتها الإصدارات المقومة بالريال السعودي بقيمة تعادل 10.96 مليارات دولار بما يمثل نسبة 10 في المئة من مجموع المبالغ المصدرة من خلال 9 إصدارات.

إجمالي السندات والصكوك الخليجية

كما في 31 ديسمبر 2019، بلغ إجمالي إصدارات السندات والصكوك الخليجية القائمة 596.65 مليار دولار، وهيمنت الإصدارات الحكومية على إجمالي قيمة الإصدارات أو ما نسبته 57 في المئة من إجمالي قيمة الإصدارات.

في المقابل، هيمن القطاع المالي على قطاع الشركات، إذ استحوذ على 23 في المئة من إجمالي قيمة الإصدارات، أو 138.49 مليار دولار. وبالنسبة لحجم الإصدارات القائمة في 31 ديسمبر 2019، بلغت قيمة الإصدارات السعودية 214.85 مليار دولار، أو ما نسبته 36 في المئة.

في حين بلغت قيمة الإصدارات الكويتية من السندات والصكوك 27.85 مليار دولار أو ما يمثل 5 في المئة من إجمالي حجم الإصدارات القائمة.