شركة أرامكو إنفست: تراجع قوي لأنشطة الاكتتابات الخليجية

بعد أن شهدنا الاكتتاب العام الأولي القياسي لشركة أرامكو في عام 2019 ظل سوق الاكتتابات الأولية في دول مجلس التعاون الخليجي نشطاً في عام 2020، على الرغم من تزايد الضغوط البيعية التي شهدتها السوق على خلفية تفشي جائحة كوفيد-19 بداية عام 2020، وذلك بفضل انتعاش أنشطة الطرح في النصف الثاني من العام.

وتراجع العدد الإجمالي للاكتتابات العامة الأولية الصادرة عن دول مجلس التعاون في البورصات الإقليمية والدولية إلى 7 إصدارات في 2020 مقابل 12 إصداراً في 2019، وفقا لتحليل شركة كامكو إنفست، وبلغت حصيلة أنشطة الاكتتابات العامة الأولية في 2020 للجهات الخليجية في البورصات الإقليمية والدولية 1.87 مليار دولار، مقابل 29.04 مليارا في عام 2019.

وتتضمن تقديراتنا للاكتتاب العام الأولي الذي تم طرحه دولياً في 2020 لمجموعة يلا غروب المحدودة ومقرها الإمارات (144.8 مليون دولار)، والطرح العام الأولي لأسهم شركة Finablr (398 مليونا) وشركة Network Holding (1.4 مليار) في عام 2019.

كما شهد عام 2020 إدراج عدد من أسهم الشركات التي تم طرحها للاكتتاب العام الأوّلي في عام 2019 ومن ضمنها أسهم شركة بورصة الكويت (177 مليون دولار)، وشركة شمال الزور الأولى للطاقة والمياه (32 مليونا)، وصندوق بيتك كابيتال ريت (77.8 مليونا) للتداول في بورصة الكويت.

ونرى، من وجهة نظرنا، أنه كان من الممكن أن يشهد سوق الاكتتابات العامة الأولية في دول مجلس التعاون الخليجي نشاطاً أعلى في عام 2020، لا سيما في النصف الأول من العام، إلا أن الجهات المصدرة فضّلت تجنّب التطرق إلى السوق الأولية حتى تتعافى الأسواق الثانوية من تداعيات جائحة كوفيد-19.

وقد أدى ذلك الأمر إلى تأجيل الإصدارات حتى نهاية عام 2020، في حين فضّل البعض الاخر الانتظار حتى العام 2021.

السعودية تواصل ريادتها

على صعيد الاكتتابات العامة الأولية المدرجة إقليمياً في دول مجلس التعاون الخليجي، واصلت السعودية الاحتفاظ بمكانتها الريادية على مستوى الأسواق الأولية في عام 2020، إذ تم طرح 4 من أصل 7 اكتتابات عامة أولية لدول مجلس التعاون في السوق المالية السعودية تداول.

كما تصدرت السعودية أيضاً بجمعها أعلى حصيلة من عائدات الاكتتابات العامة، حيث استحوذت على نسبة 78 في المئة من إجمالي الإصدارات بقيمة 1.45 مليار دولار. وكانت قطر السوق الأخرى التي شهدت إصداراً أولياً خلال العام من خلال طرح أسهم شركة كيو إل إم لتأمينات الحياة والتأمين الصحي للاكتتاب العام، إذ نجحت الشركة في جمع 178 مليون دولار في ديسمبر 2020.

وعادت الإمارات مجدداً إلى ساحة الاكتتابات العامة الأولية الإقليمية بطرح صندوق المال كابيتال ريت بقيمة 95.3 مليون دولار. من جهة أخرى، كان طرح مجموعة د. سليمان الحبيب للخدمات الطبية في السعودية أكبر اكتتاب عام أوّلي على مستوى المنطقة في عام 2020، إذ بلغت حصيلته 698.6 مليون دولار، تبعه اكتتاب أسهم شركة بن داود القابضة (السعودية) بحصيلة بلغت 585.1 مليونا. واتسع نطاق التمثيل القطاعي بصفة عامة، حيث برز أيضاً اسم شركة التمويل العقاري - أملاك العالمية (السعودية) التي نجح اكتتابها في حصد عائدات بقيمة 115.9 مليون دولار. أما على صعيد إصدارات السوق الموازية، تم طرح أسهم شركة سمو العقارية في السوق السعودية الموازية (نمو) بعائدات بلغت 48 مليون دولار. وبالانتقال إلى الاكتتابات العامة الدولية الصادرة عن الشركات الخليجية، تم إدراج مجموعة يلا المحدودة في بورصة نيويورك خلال سبتمبر 2020، وهي منصة صوتية ترفيهية للتواصل الاجتماعي، وتتخذ الشركة من الإمارات مقراً لها، واستهدفت من خلال طرحها للاكتتاب عملاء منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا.